Bharti Airtel,南非的MTN,价值230亿美元的合并交易

作者:国口蝎

<p>印度电信业主Bharti Airtel已告知交易所,它正在洽谈收购非洲最大的移动集团MTN的股份</p><p>这是在Bharti Airtel的Sunil Mittal与MTN进行谈判一年之后,在此之后,Anil Ambani领导Reliance Communications向后者求助</p><p>安巴尼都无法成功完成交易</p><p>现在Bharti可能已与MTN达成协议</p><p>在其交易所的公报中,Bharti表示正在“探索交易”,它将收购MTN 49%的股权,反过来,MTN及其股东将获得Bharti约36%的经济权益,其中25%将由MTN持有,其余部分由MTN股东直接持有</p><p>在一份新闻声明中,印度电信专业人士表示,如果交易完成,将通过一项安排计划实现,其中包括以下主要内容:•MTN将在Bharti获得约25%的交易后经济权益有效代价约29亿美元现金及新发行的MTN股份相等于MTN目前已发行股本约25%</p><p> •Bharti将从MTN股东手中收购MTN当前已发行股本约36%,其代价为现金86.00卢比,以及以全球存托凭证(GDR)形式发行的0.5份新发行的Bharti股份,用于收购的所有MTN股份</p><p>与MTN股份的部分结算合并,MTN收购Bharti交易后约25%的经济权益,将Bharti的股权收购至MTN扩大后资本的49%</p><p>每个GDR将相当于Bharti的一股,并将在南非JSE有限公司运营的证券交易所上市</p><p> •Bharti将拥有MTN的大量参与和治理权,使其能够完全整合MTN协同账户的账户</p><p>这项可能的交易一旦完成,预计将为Bharti股东创造价值</p><p>它进一步使Bharti收入流多元化,进入快速增长且相对不足的非洲和中东市场</p><p>这项潜在交易将结合两家领先的新兴市场电信运营商的优势,创建一个服务于亚洲,中东和非洲大量人口的电信集团</p><p>与Bharti的合作伙伴,新加坡电信及其桥梁联盟一起,合并后的网络将涵盖从非洲到澳大拉西亚的地理位置</p><p>分析此交易将涉及Bharti的净流出$ 4b</p><p> “Bharti每股支付ZAR 86现金和0.5 Bharti GDR,这将使每MTN股票增加162兰特或比当前股价高出36%</p><p>与BHARTI EV /相比,ZAR 162将达到7.34倍的CY09 EV / EBITDA EBITDA为9.45倍</p><p>此外,由于向MTN股东发行股票,Bharti Airtel减少了12%</p><p>“我们认为这笔交易对Bharti有利,因为它将Bharti扩展到22个新兴电信市场,并且该交易以折扣价格评估MTN到Bharti的EV / EBITDA</p><p>我们相信,Bharti在2010财年的资本支出需求减少以及FCF在2010财年的预期表现非常有利于收购MTN,“法国巴黎银行印度公司首次对该交易表示赞同.Bharti表示,它将成为Bharti和MTN的主要载体</p><p>在印度和亚洲寻求进一步扩张,而MTN将成为Bharti和MTN在非洲和中东地区进一步扩张的主要工具.Bharti董事长兼董事总经理Sunil Bharti Mittal表示:“我们很高兴看到前景与MTN建立合作伙伴关系,以创建一个新兴市场电信巨头</p><p>除了通过增强规模产生的节省之外,两家公司都将从分享彼此的最佳实践中获得巨大收益</p><p>我们看到组合中的真正力量,我们将努力工作为所有股东释放它</p><p>“渣打银行及其附属公司First Africa SA(Pty)Ltd是财务顾问,AZB&Partners和Bowman Gilfillan是Bharti的法律顾问</p><p> Bharti说,....